Marktradar vom 17. November 2022

Sobald dieser Indikator aber unter die Nulllinie fällt, müsste neu gezählt werden und das positive Umfeld für trend folgendes Agieren wäre hinfällig geworden.

Ich werde Euch in der Kolumne Marktradar bezüglich der Entwicklung in diesem Indikator auf dem Laufenden halten.

Tatsächlich stürzen die Futures für die US-Aktienindizes – wie oben schon angedeutet – vorbörslich recht deutlich nach unten ab. Das irritiert mich momentan. Schauen wir mal, ob wir heute einen Gimmee bekommen.

IPO ETF vor Hochstufung ?

Der QQQ (ETF für den Nasdaq 100) erhält ab heute den Tagesstempel “Bodenbildung oder Seitwärts“, nachdem er zuvor den Tagesstempel “Unter Beobachtung” erhielt. Damit stellt er ein Nachzüglerverhalten gegenüber dem S&P 500 dar.

Spannend wird es nun beim IPO-ETF. Er erhält für heute noch den Tagesstempel “Unter Beobachtung”, könnte aber morgen auf “Bodenbildung oder Seitwärts“ hochgestuft werden. Der IPO ETF stellt für mich, gemäß Risk-On / Risk Off Logik, den wichtigsten Risk-On Part dar. Dass dieser in der aktuellen Marktphase ein Nachzüglerverhalten an den Tag legt, spricht grundsätzlich eher für eine Bärenmarktrallye als für einen nachhaltigen Trendwechsel im Aktienmarkt. Also (noch) nicht zu euphorisch werden, wenn sich der S&P 500 bis Freitag über die 400er Marke nach oben hin absetzen sollte.

Was sehen wir unter dem Radar der großen Aktienindizes?

Viele flachen Basen ! Die meisten dürften in Kürze nach oben aufgelöst werden.

Biogen spielt Ballett auf einem dünnen Seil

Eine extreme sehen wir aktuell bei Biogen (BIIB). Drei Tage in Folge haben sich Doji ähnliche Candlesticks gebildet. Die Aktie läuft praktisch auf dem “dünnen Seil der 300er Marke” Ballett. Es würde mich nicht wundern, wenn der erste Ausbruch – egal ob nach oben oder unten – ein Fehlausbruch ist, den man dann schnell in Gegenrichtung traden könnte. Diese Aktie würde ich wenn, dann aber nur in Long Richtung handeln.

Macht O’Reilly vieles besser als Advanced Auto Parts ?

Schön sieht der Chart bei O’Reilly Automotive (ORLY) aus. O’Reilly ist einer der führenden Ersatzteilhändler für Autos in den USA. Profitieren kann das Unternehmen vor allem davon, dass die Nutzungsdauer von Fahrzeugen aufgrund des technologischen Fortschritts immer weiter zunimmt und die Inflation zu einer Kaufzurückhaltung bei Neuwagen geführt hat. Die Aktie zeigte gestern eine relative Stärke gegenüber dem Gesamtmarkt, was insofern verwundert, weil Konkurrent Advanced Auto Parts (AAP) nach schwachen Quartalszahlen 15 % an Wert verlor. Macht O’Reilly vieles besser als Advanced Auto Parts ? Bei ORLY würde ich nur einsteigen, wenn die Aktie über 850 $ steigt – also bei einem neuen Alltzeithoch.

Langlaufende US-Staatsanleihen werden nun hochgestuft
Der TLT (ETF für langlaufende US-Staatsanleihen 20+) erhält ab heute den Tagesstempel “Bodenbildung oder Seitwärts” und bildet damit ebenfalls ein Nachzüglerverhalten gegenüber den Risk-off Parts der US-Staatsanleihen mit Laufzeiten bis 3 Jahre aus.

Regionen ex-USA: Da tut sich was.

Der EIDO (ETF für Indonesien) zeigt aktuell eine deutliche relative Schwäche. Der ETF notiert nun wieder recht nahe des Verlaufstiefs von Mitte Oktober. Könnte sein, dass nun eine Sektorrotation von Indonesien weg und hin zu China stattfindet. China-ETFs werden ab heute auf “Bodenbildung oder Seitwärts” hochgestuft.

Der ETF INDA (Indien), der oft etwas ähnlich zu EIDO verläuft, hält sich dagegen stabil. Im indonesischen Aktienmarkt sehen wir nun eine Korrektur, in Indien nur eine Konsolidierung.

Ab heute erhält der ETF FM (Frontier Markets) erstmals einen Tagesstempel, der auf “kaufbar” ummschwenkt: nämlich “Bodenbildung oder Seitwärts”. Die Frontier Markets stehen für Aktien aus kleineren aufstrebenden Ländern. Im ETF ist der Sektor Finanzen mit über 40 % extrem übergewichtet.

Auffällig ist die relative Stärke europäischer Indizes, vor allem Italien. Auch der FEZ (ETF für den Euro Stoxx 50) scheint auf beharrliche Weise akkumuliert zu werden. Kann sein, dass damit auch auf eine anhaltende Schwäche des US-Dollars spekuliert wird. In den USA beheimatete Fonds wollen über Aktien ex-USA womöglich ein bisschen mehr Währungsdiversifikation betreiben als zuletzt: der US-Dollar war bis vor wenigen Wochen praktisch die stabilste und weltweit am meisten nachgefragteste Währung. Das könnte sich nun ändern.