Marktradar vom 16. Februar 2023

Was sehen wir unter dem Radar der großen US-Aktienindizes ?

Dank der starken Quartalszahlen, die Airbnb (ABNB) am Dienstag nachbörslich veröffentlicht hatte, kann der IPO-ETF wieder mit dem Tagesstempel “Kaufen oder Aufstocken” aufwarten. Positiv für die Bullen im Chart dieses ETFs ist nun, dass am Mittwoch das tiefere Hoch, das wir im Chart des IPO-ETFs für den 8. Februar verortet haben, überschritten werden konnte – und zwar recht deutlich. Damit sind Bedenken einer länger andauernden Konsolidierung oder gar Korrektur, wie sie noch am vergangenen Wochenende aufgekommen sind, aus Sicht des Marktradars beiseite geräumt worden.

Airbnb oder Tripadvisor ? Wo sollten Trader nun mit “der Reise” beginnen ?

Schauen wir uns die Airbnb-Aktie und danach einen weiteren Player aus dem Bereich Online-Touristik – Tripadvisor – einmal genauer an:

Airbnb meldete für das vierte Quartal 2022 einen Gewinn von 0,48 US-Dollar pro Aktie. Erwartet wurden gerade mal 0,27 US-Dollar pro Aktie. Der Umsatz lag dabei im Rahmen der Erwartungen bei 1,9 Mrd. US-Dollar. Für das erste Quartal 2023 erwartet Airbnb nun einen Umsatz von 1,75 Mrd. US-Dollar, was etwa 4 % über den Schätzungen liegt.

Gründe für den starken Gewinnanstieg sind sicherlich darin zu finden, dass der Online-Plattformanbieter für Gästezimmer- und -wohnungen entschieden hat, keine Rückerstattungen mehr anzubieten, die infolge der Corona-Pandemie zunächst noch angeboten worden waren. Außerdem nahmen die Buchungen, auch infolge der Aufhebung restriktiver Corona-Beschränkungen in China, recht deutlich zu. Außerdem scheint das neue Angebot “Experience”, mit dem externe Partner auf der Plattform Touren und Events anbieten können, recht erfolgreich gestartet zu sein.

Für 2023e lässt sich in dieser Aktie nun ein KGV von 50 berechnen, was recht hoch erscheint. Von 2022 bis 2025 sollen die Umsätze um 50 % wachsen. Der Gewinn pro Aktie soll sich von 2,59 USD pro Aktie (2022) auf 4,16 USD (2025) pro Aktie erhöhen, was einer Wachstumsrate beim Gewinn von 60 % entspricht. 

Airbnb muss daher als Wachstumsaktie bewertet werden, so dass Analysten – sofern das Wachstum stimmt – solche Anstiege auch honorieren werden. Für Value-Investoren ist Airbnb sicherlich ein No-Go – da scheint viel Phantasie bereits eingepreist zu sein.

Der Kursanstieg am Mittwoch von über 13 % sieht im Chart der Aktie nun wie ein Befreiungsschlag aus. Die Bodenbildung, die sich seit Mai 2022 in der Aktie zwischen 80 und 120 USD bewegt hat, ist mit dem Ausbruch gestern charttechnisch nun Geschichte.

Vergleichen wir Airbnb mit Tripadvisor (TRIP), so erscheint die Aktie Tripadvisor auf den ersten Blick wie ein Schnäppchen – zumindest im Vergleich zu Airbnb.

Tripadvisor hatte zeitgleich mit Airbnb neue Quartalszahlen vorgelegt, die ebenfalls überzeugen konnten. So konnte Tripadvisor für das vierte Quartal 2022 einen Gewinn von 0,16 US-Dollar pro Aktie vermelden – erwartet wurden gerade einmal 0,06 US-Dollar pro Aktie. Die Zahlen zum Umsatz lagen etwa 3 % über den Analystenschätzungen.

Wie bei Airbnb wird bis 2025 mit ähnlich hohen Umsatzzuwächsen (55 %) gegenüber 2022 gerechnet. Der Gewinn pro Aktie soll bei Tripadvisor bis zum Jahr 2025 nicht wie bei Airbnb um 60 % steigen, sondern um enorme 400 % ! Daher käme Tripadvisor für 2025e auf ein KGV von unter 10, während sich bei Airbnb ein KGV 2025e von knapp über 30 errechnen lässt.

Tripadvisor erscheint aus dieser Sicht um ⅓ günstiger bewertet zu sein als Airbnb. Beide Unternehmen betreiben eine Online-Plattform, die von der Reiselust weltweit abhängig ist. 

Charttechnisch konnte Tripadvisor die Bodenbildungsformation – im Unterschied zu Airbnb – mit Veröffentlichung der starken Quartalsergebnisse nicht nach oben überschreiten. Noch nicht ! 

Aus Bewertungssicht finden Anleger bei Tripadvisor die deutlich günstiger bewertete Aktie vor. Bei Tripadvisor könnten jetzt sogar Value-Fans zuschlagen. Hätte ich aus mittel- bis langfristiger Sicht die Wahl zwischen diesen beiden Aktien, so würde ich mich in diesem Fall ganz klar für Tripadvisor entscheiden.

Bitcoin mit 8-Monats-Hoch

Mit dem gestrigen Risk-On Tag konnte der BITO-ETF (BITO) fulminant zulegen und erreichte per Tagesschluss ein neues 8-Monats-Hoch. 

Wo der Marktradar nun zukaufen würde

Themen bzw. Branchen, in die laut Marktradar nun aufgestockt werden könnten, wären neben Technologie-Aktien (auch die aus dem Cathy Woods Universum) nun der Sektor Finanzen (inkl. Broker und Versicherungen), Transport (inkl. Touristik), Industrie (insbesondere Infrastruktur).

Die Themen Kryptowährungen, 3-D-Druck und Wasser sehen auch gut aus.

Der ETF für den Bereich Software (IGV) hatte am vergangen Freitag intraday zwar ein tieferes Tief erreicht, konnte aber die aktuelle Handelswoche so eindrucksvoll zulegen, dass gestern das tiefere Hoch vom 9. Februar überschritten werden konnte. Zwar könnte nun die Konsolidierung noch etwas weiter gehen, eine Korrekturbewegung scheint aber abgewendet worden zu sein.

Der ETF für den Bereich Semiconductor (SMH) hatte ebenfalls am Freitag ein tieferes Tief auf Intraday-Basis erreicht, konnte in dieser Handelswoche wie der Software-ETF auch stark zulegen – allerdings das tiefere Hoch vom 9. Februar noch nicht überschreiten. Der Marktradar empfiehlt: Kaufen ja – Aufstocken noch nicht.

Der Bereich Green Energy (QCLN) erhält zwar seit Dienstag wieder den Tagesstempel “Kaufen oder Aufstocken”, konnte aber charttechnisch die Bodenbildungsphase noch nicht verlassen. Sehr uneinheitlich zeigte sich zuletzt der Unterbereich Solar, der am Dienstag sogar auf den Tagesstempel “Abwarten oder auf Sell-Off spekulieren” abgestuft wurde. Am Mittwoch gehörte Solar aber zu den Top-Branchen in der Top-Flop Liste. Für Solar vergeben wir heute den Tagesstempel “Unter Beobachtung”. Solange diese Top-Flop Wechselbereitschaft bei Solaraktien anhält, ist dieser Bereich wohl für Daytrader interessanter als für mittelfristig orientierte Trader.