Season-trader

Marktradar vom 26. Oktober 2022

Marktradar vom Mittwoch, 26. Oktober 2022 von Stefan Pröhl

Hat es nun “PENG” gemacht?

Schwache Branchen erfuhren gestern relative Stärke

Etwa 15 Minuten nach Handelseröffnung überschritt der SPY am Dienstag die 380er Marke. Von da an stieg nahezu jede Aktie an der Wall Street – Ausnahmen bestätigen die Regel.

Die Top Gewinner des Tages kamen diesmal aus Branchen, denen ich mittelfristig eher eine Underperformance zum Gesamtmarkt zugetraut hätte: Hausbauer und REITS, sowie Aktien aus den Branchen Solar und Internet.

Auffällig ist die Stärke bei Aktien aus dem E-Learning Bereich. In dieser Branche finden sich nun teils interessante Set-Ups, und man kann mit dieser Branche eine Wette eingehen. Dazu mehr unten in diesem Marktradar.

Bleiben heute nur die Big Techs unter Druck ?

Vorbörslich droht heute allerdings ein Down Gap im SPY und im QQQ. Tech-Giganten wie Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Texas Instruments (TXN) hatten gestern nachbörslich Quartalszahlen vorgelegt, die von den Börsianern nicht goutiert wurden: Nachbörslich brach GOOGL um 6,88 %, MSFT um 6,65 % und TXN um 5,06 % ein. Insbesondere der Nasdaq 100 dürfte schwach eröffnen. Im SPY besteht berechtigte Hoffnung, dass die 380er Marke im Lauf dieses Handelstages als Unterstützung dienen könnte.

Stefan Pröhl

Technischer Analyst & Wikifolio Trader

Der RSP, das ist ein ETF, der Aktien aus dem S&P 500 gleichgewichtet hält, ist vorbörslich sogar recht deutlich im Plus. Diese Asymmetrie deutet darauf hin, dass im S&P 500 heute die hoch gewichteten Aktien Federn lassen werden, aber die meisten anderen Aktien sich davon vermutlich recht unbeeindruckt zeigen werden.

Der IWM notiert vorbörslich im Plus – ein Zeichen, dass Kapital aus Big-Tech, aber nicht aus Mid- und Small-Tech abgezogen wird. Gemäß Risk-On / Risk Off Logik ist das mittelfristig bullisch zu werten.

Der IPO-ETF kann für heute erstmals seit langer Zeit den Tagesstempel “Abwarten oder auf Sell Off spekulieren” abgeben. Ab heute steht er “Unter Beobachtung”. Der ETF für den Momentum Faktor (MTM) erhält seit einigen Tagen sogar den Tagesstempel “Kaufen oder Aufstocken”. Das ist vor allem der Rallye bei Öl und Gas Werten geschuldet, die gestern aber – neben Stahl und Versicherungen – zu den Underperformern gehörten.

Der Beginn eines Bullenmarktes?

Dass an so einem Handelstag verstärkt die eher schwächeren Branchen und Sektoren gekauft wurden und die zuletzt stark performenden Aktien nur “gehalten” werden, kann gemäß Risk-On / Risk Off Logik bullisch gewertet werden: Risk-On gewinnt nun an Marktbreite. Das ist genau das, was Börsianer zu Beginn eines Bullenmarktes sehen wollen. Wie bitte? Beginn eines Bullenmarktes? Da so gut wie niemand davon spricht, stehen die Chancen für einen “Startschuss jetzt !” gar nicht so schlecht: Hat es gestern tatsächlich PENG gemacht ?

Was fiel uns unter dem Radar der großen Aktienindizes auf?

Beim Blick auf die Top und Down Listen ganz klar der Bereich E-Learning und Training. Schauen wir uns einige Aktien dazu an:

Wette auf Anstieg der Arbeitslosigkeit in den USA

Coursera (COUR) bietet Online-Kurse an, die u. a. Wirtschaft, Informatik, Informationstechnologie, Gesundheit, Sozialwissenschaften, Projektmanagement und digitale Marketingdienste umfassen. Das mit knapp 2 Mrd. $ kapitalisierte Unternehmen erwartet bis 2024 keine schwarzen Zahlen, ist für Investoren als spekulative Turnaround Story zu bewerten. Coursera vollzog im März 2021 das IPO an der Wall Street. Die Aktie zog schnell bis auf 60 $ hoch, danach ging es runter bis 10 $. Dass gestern der Startschuss zu einem charttechnischen Turnaround gegeben wurde, liegt durchaus im Bereich des Möglichen. Am 23. September notierte die Aktie intraday unter 10 $, danach aber nie wieder. Gestern konnte die Aktie einen Widerstand bei 12 $ überwinden.

Laureate Education (LAUR) ist ebenfalls mit etwa 2 Mrd. $ kapitalisiert und stellt für Investoren die etwas weniger spekulative Story dar. Eine defensive Aktie ist LAUR aber nicht ! Ich würde LAUR – wie auch COUR – ebenfalls als Hot Stock kategorisieren ! Laureate Education, Inc. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Hochschulprogramme und Dienstleistungen für Studenten über ein Netzwerk von Universitäten und Hochschuleinrichtungen an. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Bachelor- und Graduiertenstudiengängen in den Bereichen Wirtschaft und Management, Medizin und Gesundheitswissenschaften sowie Ingenieurwesen und Informationstechnologie an. Es bietet seine Dienstleistungen in Mexiko, Peru und den Vereinigten Staaten an.
Laureate Education ist bereits in der Gewinnzone und erscheint mir fester im E-Learning Markt etabliert zu sein als Coursera. Die Aktie stieg am Freitag ohne News um fast 12 % an. Nach Earnings ist die Aktie vor etwa einem Jahr um ca. 40 % in die Tiefe gestürzt (Hot Stock Mentalität !). Seitdem bewegt sich die Aktie die meiste Zeit über in einer Range zwischen 10 und 12 $ (zwei Ausbrüche Richtung 14 $ wurden dabei schnell wieder abverkauft). Nun erfolgt der nächste Versuch Richtung 14 $.

Die nächsten drei Aktien, die ich nun kurz vorstelle, würde ich nicht mehr dem Hot Stock Bereich zuordnen:

Adtalem Global Education (ATGE) ist als E-Learning Anbieter auf den Gesundheitssektor spezialisiert und ebenfalls mit ca. 2 Mrd. $ kapitalisiert. Die Aktie ist am Dienstag dynamisch aus einer Base ausgebrochen und notiert schon knapp unter dem 52-Wochen Hoch. Mit einem KGV von 10 erscheint die Aktie unterbewertet und ist von den Fundameldaten her einer Qualitätsaktie nicht mehr fern. Die Nähe zum Healthcare Sektor könnte die Aktie für die nächsten Wochen und Monate zusätzlich interessant machen.

Chegg (CHGG) betreibt eine Direct-to-Student-Lernplattform, die Studenten von ihrer akademischen Laufbahn bis hin zu ihrer Karriere mit Produkten und Dienstleistungen unterstützt. Chegg ist mit knapp 3 Mrd. $ kapitalisiert und sieht im Chart weniger spektakulär als die anderen drei eben vorgestellten Aktien aus. Chegg ist deutlich höher als ATGE bewertet (KGV liegt bei 16) und schreibt ebenfalls schwarze Zahlen.

Bleibt noch die ebenfalls mit ca. 3 Mrd. $ kapitalisierte Aktie Grand Canyon Education (LOPE). Diese Firma bietet Bildungsdienstleistungen für Hochschulen und Universitäten in den Vereinigten Staaten an. Grand Canyon Education hat die mit Abstand beste operative Gewinnmarge – im Verhältnis zum Umsatz – von allen hier vorgestellten Firmen vorzuweisen und ist daher der Top Pick für mich. Und ist günstiger als Chegg bewertet.
Charttechnisch sieht die Aktie nun sehr interessant aus: LOPE konnte am Dienstag aus einer Base nach oben ausbrechen, notiert nun bei 87,58 $. Das 52-Wochen-Hoch liegt bei 102,04 $ und wurde im April erreicht.

Zusammenfassend kann man sagen, dass es gestern zumindest im E-Learning Bereich “PENG” gemacht hat. In Zeiten niedriger Arbeitslosigkeit fielen E-Learning Aktien fast vollends unter den Radar der Börsianer. Je schwieriger es für Arbeitnehmer wird, einen Job zu finden, desto mehr Angebote zur Weiterbildung dürften nachgefragt werden. Mit dem Startschuss gestern könnte die Börse vorwegnehmen, dass die Arbeitslosigkeit in den USA zunehmen wird, was von vielen Experten auch so erwartet wird. E-Learning Aktien sind eine Wette darauf, dass diese Experten Recht behalten.

Ich bevorzuge von den fünf eben kurz vorgestellten Aktien Grand Canyon Education (LOPE) und Adtalem Global Education (ATGE). LOPE wird morgen nachbörslich neue Quartalszahlen vorlegen, ATGE am 3. November.

Gemäß §34 WpHG weise ich darauf hin, dass der Author jederzeit eigene Geschäfte in den vorgestellten Aktien, CFDs, Optionen und Derivate tätigen bzw. diese erwerben oder veräußern können. Die evtl. getätigten Transaktionen können unter Umständen den jeweiligen Kurs des Handelsobjektes beeinflussen. Auch wenn wir jeden Bericht respektive Beitrag nach bestem Wissen und Gewissen anfertigen, raten wir Ihnen betreffs Ihrer Anlageentscheidungen weitere Quellen zu nutzen. Bspw. Ihre Hausbank oder etwaige Berater. Deshalb ist auch die Haftung für Vermögensschäden, die aus der Nutzung der von uns veröffentlichten Ausführungen für Ihre Anlageentscheidung resultieren können, kategorisch ausgeschlossen. Generell sind alle börsennotierten Wertpapiere und auch Handelsprodukte, die außerbörslich gehandelt werden, zum Teil erheblichen Schwankungen unterworfen.