Marktradar vom 02. Dezember 2022
Marktradar vom Freitag , 02. Dezember 2022 von Stefan Pröhl
Werden die FED und die Börse wieder “ziemlich beste Freunde” ?
War die Kursreaktion nach Jerome Powells Rede nun eine Übertreibung oder der Beginn einer nachhaltigen Trendwende am Aktienmarkt ?
Ich glaube an die zweitgenannte Interpretation.
Timing braucht einen Trend
Wer an der Börse versucht, über Timing den positiven Edge zu erzielen, der muss in Trends denken und darf auf Nachrichten nicht mal so und dann wieder anders reagieren. Für mich war Jerome Powells Rede eine Zäsur in der Notenbank-Rhetorik und damit auch in der Notenbank Politik – denn Politik ist nun mal mehr von Rhetorik geleitet als von Sachanalysen. Die Rhetorik gibt den Weg frei, der zu begehen ist, nicht die Sachanalyse. Natürlich sollte die Rhetorik im Idealfall zu 100 % auf Sachanalyse beruhen – aber dafür sind wir Menschen nicht gemacht. Dann müssten uns Roboter regieren – und das möchte nun wirklich niemand.
Jerome Powell hat am Donnerstag eine 90° Wendung in der Rhetorik vollführt, womit der Trend, an dem sich nun das Timing der Börsianer orientiert, neue Vorzeichen erhalten hat. Diese Vorzeichen werden nicht von einem zum anderen Tag über den Haufen geworfen.
Technischer Analyst & Wikifolio Trader
Der Wechsel von Jerome Powell in seiner Rhetorik scheint ganz gut “getimed” gewesen zu sein, denn der gestern aktualisierte GDP-Now Indikator, der recht zeitnahe Prognosen für das BIP-Wachstum in den USA erstellt, ist für das vierte Quartal 2022 von 4,3 auf 2,8 Prozent BIP-Wachstum gefallen. Damit dürfte die FED nun endlich bestätigt sehen, dass ihre Politik die gewünschte Abkühlung in der US-Wirtschaft erreicht. Und wenn abgewendet werden könnte, dass die BIP Prognosen für einzelne Quartale in 2023 unter 0 fallen, dann dürften sowohl Börsianer als auch die FED damit zufrieden sein und vielleicht wieder “ziemlich beste Freunde” werden – was sie meistens ja auch sind.
Was sehen wir unter dem Radar der großen US-Aktienindizes?
Da es am Mittwoch einen kräftigen Schub nach oben am Aktienmarkt gab, ist es nun sinnvoll zu schauen, welche Branchen diesen Schub dynamisch mitgemacht haben. Da fallen mir vor allem die Minenaktien und Aktien aus dem Pharmabereich auf. Die entsprechenden ETFs (GDX und IHE) notieren nun deutlich über den Novemberhochs. Branchen, die zuvor zu den Favoriten gehörten, weil sie neue Bewegungshoch vor Powells Rede machen konnten – dazu zählen Versicherungen (KIE), Healthcare (XLV), Versorger (XLU) und Industrie (XLI) – notieren jetzt in etwa auf oder nur knapp über den Bewegungshochs vom November. Alle genanmten Branchen gehören für mich weiter zu den Favoriten für die nächsten Wochen und Monate.
Öl- und Gas Produzenten charttechnisch vor der Entscheidung: Trendfortsetzung oder Trendwechsel ?
Recht schwach präsentierte sich der Öl- und Gas Bereich. Die ETFs notieren in etwa mittig zwischen den Novemberhochs und -tiefs. Hier dürfte in Kürze eine Entscheidung anstehen, ob die Novemberhochs nach oben oder die Novembertiefs nach unten durchbrochen werden.
Im Rahmen eines Pair Trades könnte man vielleicht Dorian (LPG) Long handeln und Marathon Oil (Short) handeln. Dorian LPG ist im weltweiten Transport von Flüssiggas durch seine LPG-Tanker tätig und wurd eim Marktradar bereits vorgestellt. Marathon Oil produziert und vermarktet u.a. Flüssigerdgas und Methanol sowie besitzt zahlreiche zentrale Sammelstellen, wo auch die Weiterverarbeitung von Öl- und Erdgas stattfindet. Außerdem besitzt Marathon Oil eine 42-Meilen-Erdgaspipeline durch die Grafschaften Karnes und Atascosa.
LPG zeigt sich charttechnisch von der aktuellen Marktschwäche der Öl- und Gas Produzenten gänzlich unbeeindruckt. MRO steht charttechnisch wie die meisten Ölproduzenten am Scheideweg zwischen bullischer Trendfortsetzung und bärischem Trendwechsel.
Zwei Short Ideen:
Bitcoin Short
Ein gutes Short Set-Up sehe ich bei Silvergate Capital (SI). Die Regionalbank, die ihren Kunden Dienstleistungen im Bereich digitale Währungen anbietet, läuft seit September im Tageschart wie an der Schnur gezogen unter dem EMA 9. Gestern hat Silvergate Capital den 9er EMA wieder angetestet und wurde wie erwartet dort abverkauft. Mit Fokus auf den EMA 9 könnte diese Aktie weiter geshortet werden. Wäre eine interessante Alternative zu einer Short Position im Bitcoin.
Elon Musk Short
Auch Tesla (TSLA) lädt wieder zum Shorten ein. Die Aktie müsste die 200er Marke überwinden, um zum Bewegungshoch vom 15. November ein höheres Hoch ausbilden zu können, was gemäß der Dow-Theorie erstmals den Abwärtstrend wirklich abschwächen könnte. Das traue ich der Aktie in diesem Jahr nicht mehr zu.
Hinweis:
Gemäß §34 WpHG weise ich darauf hin, dass die Kolumne “Marktradar” ausschließlich Informationszwecken dient und in keinem Fall Empfehlungen zum Kauf von Aktien oder anderen Wertpapieren darstellen. Ich gebe hier ausschließlich meine eigene Meinung wieder und berate niemanden. Die hier vorgetragenen Ideen können vom Autor aktiv in seinen privaten Depots (inklusive wikifolios) umgesetzt werden oder auch nicht. Interessenkonflikte können in jedem Fall und jederzeit bestehen. Auch wenn ich die Kolumne nach bestem Wissen und Gewissen schreibe, können jederzeit Fehler auftauchen. Die Haftung für Vermögensschäden, die aus der Nutzung der von mir veröffentlichten Ausführungen für eine Anlageentscheidung resultieren können, ist kategorisch ausgeschlossen. Ich lehne jegliche Haftung für allfällige Verluste oder Schäden irgendwelcher Art ab, die direkt oder indirekt durch die Benutzung des Inhalts entstehen.
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